こんにちは、ハジメです。
つみたて投資について調べていると、必ずと言っていいほど出てくるのが「ドルコスト平均法」という言葉。なんだか難しそうな響きですが、僕も最初は「ドル？平均？為替の話？」と完全に勘違いしていました。
でも調べてみると、これは初心者にとってめちゃくちゃ心強い味方になってくれる考え方だったんです。今日はそんなドルコスト平均法について、僕が学んだことを一緒に整理していきたいと思います。
ドルコスト平均法とは？一言でいうと「同じ金額を、定期的に買い続ける」方法
ドルコスト平均法とは、価格が変動する金融商品を「毎月1万円ずつ」のように一定の金額で、定期的に買い続ける投資方法のことです。
ポイントは「金額を固定する」というところ。「毎月10口買う」のように数量を固定するのではなく、あくまで「金額」を固定して買い続けます。
この方法、つみたてNISAやiDeCoの考え方の土台にもなっていて、初心者がコツコツ資産形成していく上での王道とされています。
そもそも、なぜ「タイミングを狙わない」のが大事なのか
投資というと、「安いときに買って高いときに売る」というイメージがありますよね。理屈としてはその通りなのですが、実際にこれをやろうとすると、これがもう本当に難しい。
プロの投資家でも、相場の底や天井を正確に当てるのは至難の業だと言われています。ましてや僕のような初心者が「今が底だ！」と判断するのは、ほぼギャンブルに近いと思うんですよね。
しかも、「もう少し下がってから買おう」と待っているうちに相場が上がってしまったり、「今が安い！」と思って買ったらさらに下がったり……。タイミングを狙うほど、感情が揺さぶられて冷静な判断ができなくなりがちです。
そこで登場するのが、「タイミングを狙うのをやめる」という発想。これがドルコスト平均法の根っこにある考え方です。
具体例：毎月1万円ずつ買うとどうなる？
言葉だけだとピンとこないので、具体的な数字で見てみましょう。ある投資信託を「毎月1万円ずつ」買い続けたケースを想像してみてください。
1口あたりの価格が、月ごとにこんなふうに変動したとします。
| 月 | 1口の価格 | 購入金額 | 買えた口数 |
|---|---|---|---|
| 1月 | 1,000円 | 10,000円 | 10口 |
| 2月 | 500円 | 10,000円 | 20口 |
| 3月 | 2,000円 | 10,000円 | 5口 |
| 4月 | 1,000円 | 10,000円 | 10口 |
| 合計 | — | 40,000円 | 45口 |
4ヶ月で合計4万円を投資して、45口を保有することになりました。1口あたりの平均購入価格を計算すると、40,000円 ÷ 45口 ≒ 約889円です。
注目してほしいのは、4ヶ月の単純な価格の平均値は (1,000+500+2,000+1,000)÷4 = 1,125円なのに対して、ドルコスト平均法で買うと平均購入単価は889円と、単純平均よりも安く買えているということ。
これがドルコスト平均法のおもしろいところで、価格が高いときには少ない口数しか買えず、価格が安いときにはたくさん買える、という仕組みが自動的に働くんですね。「高値づかみ」を防ぎ、「安いときにしっかり仕込む」を意識せずに実現してくれるイメージです。
一括投資と比べたときのメリット・デメリット
「じゃあ、ドルコスト平均法って最強なの？」というと、実はそうとも言い切れません。よく比較されるのが「一括投資」という方法で、これは手元の資金をまとめて一度に投資するやり方です。それぞれの特徴を整理してみます。
ドルコスト平均法のメリット
- 購入タイミングを分散できるので、高値づかみのリスクを抑えやすい
- 少額から始められるので、初心者でもハードルが低い
- 毎月自動で買い付けすれば、感情に左右されずに続けやすい
- 暴落時にも「むしろ安く買えるチャンス」と前向きに捉えやすい
ドルコスト平均法のデメリット
- 右肩上がりの相場では、一括投資の方がリターンが大きくなりやすいと言われています
- 大きな資金を「機会損失なく」一気に投じることはできない
- 「いつ始めても同じ」という安心感がある反面、爆発的なリターンは狙いにくい
一括投資のメリット・デメリット
一方の一括投資は、相場が長期的に上がっていく前提なら、早く資金を市場に置いておけるぶんリターンが大きくなりやすいのが魅力です。ただ、買った直後に暴落するとメンタル的にかなりつらい、というデメリットもあります。
僕のように、まとまった資金がなくて毎月の給料から少しずつ投資にまわしたいタイプには、ドルコスト平均法のほうが現実的だなと感じています。逆に、ボーナスなどある程度まとまった資金がある人は、一括と積立を組み合わせるという考え方もあるようです。
つみたて投資の具体的な始め方については、つみたて投資の始め方を初心者向けに解説した記事でも整理しているので、あわせて読んでみてください。
暴落時こそ「効く」と言われる理由
ドルコスト平均法の話で必ず出てくるのが、「暴落こそチャンス」というフレーズ。最初に聞いたときは「いやいや、損してるのに何がチャンスなの？」と思いました。
でも仕組みを考えると、暴落しているときは1口あたりの価格が安くなっているので、毎月の同じ1万円で普段より多くの口数を買えるということになります。先ほどの例の「2月（500円で20口買えた月）」を思い出してもらうとイメージしやすいかもしれません。
そして、もし将来的に相場が回復していけば、安いときにたくさん仕込んだ口数が、後からじわじわ効いてくる、というロジックです。だから「暴落して怖い」というよりも、「淡々と買い続けることに意味がある」と言われているんですね。
注意点：万能ではない。「永遠に下がる相場」では意味がない
ここで大事な注意点を一つ。ドルコスト平均法は「将来的に価値が戻ってくる、もしくは長期的に成長していく」資産に対して効果を発揮する考え方だとされています。
もし対象が「ずっと右肩下がりで、二度と回復しない」ような資産だったら、いくら安いタイミングでたくさん買い込んでも、結局は損失が膨らむだけになってしまいます。
だからこそ、つみたて投資の対象選びはとても大事だと言われていて、世界全体や米国全体など「長期で見れば成長していく可能性が高いとされている市場」に分散投資する考え方が一般的です。インデックス投資の考え方については、インデックス投資とは何かを解説した記事もあわせて読んでもらえると、つながりが見えてくると思います。
「ドルコスト平均法だから安心」というよりは、「長期的に成長が期待される対象に、ドルコスト平均法で淡々と投じる」というセットで考えるのが安全だと言われています。
続けるコツは「自動化してしまうこと」
個人的に一番大事だと思っているのが、とにかく自動化してしまうことです。
「今月は相場が高いから来月にしよう」「ちょっと怖いから今月はパスしよう」と考え始めると、結局タイミングを狙っているのと同じになってしまいます。それなら、最初に「毎月◯日に◯円を自動で買い付ける」と設定してしまって、あとは原則ほったらかし、というスタイルが続けやすいです。
給料日の直後に自動引き落としで設定しておけば、お金がある前提で家計をやりくりできるので、「気づいたら積み立てが進んでいた」という状態になりやすいと感じています。いわゆる「先取り貯蓄」と同じ発想ですね。
制度面では、つみたて投資と非常に相性が良いとされているのが新NISA。新NISAについてわかりやすく解説した記事もあるので、まだ仕組みをきちんと押さえていない方は、こちらも参考にしてみてください。
まとめ：ドルコスト平均法は「初心者の不安をやわらげてくれる考え方」
最後に、今日の内容をかんたんに振り返ります。
- ドルコスト平均法は「一定の金額で、定期的に買い続ける」方法
- 高いときは少なく、安いときに多く買えるので、平均購入単価をならしてくれる
- 一括投資と比べてリターンは控えめになりやすいが、初心者でも続けやすい
- 暴落時こそ「淡々と買い続ける」ことに意味があると言われている
- ただし「永遠に下がる相場」では効果が出にくいので、対象選びも大事
- 続けるコツは「自動化してしまう」こと
ドルコスト平均法は、決して「絶対に儲かる魔法」ではありません。でも、「タイミングを当てられない自分」を前提にしたうえで、長期でコツコツ資産を育てていくにはとても心強い味方だと、僕は感じています。
「投資は怖い」「失敗しそうで踏み出せない」という人ほど、まずはこの考え方を知っておくと、最初の一歩のハードルがぐっと下がるのではないでしょうか。投資初心者がやりがちな失敗については、投資初心者が陥りやすい失敗パターンをまとめた記事でも触れているので、リスク面もあわせて確認しておくと安心だと思います。
それでは、今日も一緒に第一歩を踏み出していきましょう。最後まで読んでいただき、ありがとうございました。
